La Palma è il primo albergo dell'isola, sorto nel 1822, a pochi metri dalla famosa piazzetta, per ospitare i viaggiatori del Gran Tour.
Pochi anni dopo, nel 1826, fu un ospite dell'albergo, August Kopisch a scoprire la Grotta Azzurra e a descriverne l'evento sul libro clienti dell'albergo.
L'hotel prese, successivamente, il nome dalla lussureggiante palma che svettava nel suo giardino e, nel 1853, lo storico Ferdinando Gregorovius la definì: "un sicuro riferimento per i viaggiatori" dell'epoca ed ancora, negli anni trenta, il Monelli, usando un paradosso, affermò che quella phenix dactyfera "Stava a Capri come la Tour Eiffel a Parigi."
Col tempo le terrazze dell'albergo divennero osservatorio privilegiato di dissidenti vittoriani, esteti dannunziani, fuoriusciti russi attratti dalla presenza di Maxim Gorki, ma per lo più di facoltosi disoccupati e artisti ispirati, molti dei quali ricambiavano l'ospitalità decorandone le pareti.
Anche il grande Caruso lasciò un segno del suo passaggio disegnando, con uno stecchino, la sua caricatura su un piatto affumicato su di una candela.
Tra i suoi ospiti, in più di un secolo, si sono susseguiti, generali napoleonici, capi di stato, monarchi in esilio, grandi musicisti, scrittori, artisti e più recentemente il principe Francesco Carovita di Siringano, che durante i molti anni del suo soggiornò in albergo, amava dire, enfaticamente: vi sono due modi per conoscere il mondo, uno è girarlo, l'altro è sedere sulla terrazza della Palma e aspettare che il mondo ti passi davanti.
Ristrutturato nel tempo, l'hotel ha conservato forme e atmosfere antiche e attualmente dispone di 76 appartamenti tra Suites, De luxe, Superior, dotati di TV SAT, terrazzi panoramici, alcuni con piscina idromassaggio e di un Relais, molto frequentato, con american bar e ristorante sulla terrazza.
Le pareti delle stanze e dei bagni sono decorate con trompe l'oeil come nella tradizione.
Pochi alberghi al mondo possono vantare di aver vissuto una simile storia, dai Borboni all'Unità d'Italia, dalle due guerre mondiali ed il Fascismo, alla liberazione ed in fine l'era Repubblicana ed in ogni epoca ha offerto una ospitalità semplice e raffinata, mai pretenziosa, e per questo di grande stile, lo stile di Capri.